Analysis Report
미래에셋증권 (006800.KS)
분석 기준일: 2026년 2월 14일
Investment Rating
Strong Buy
🔥 핵심 요약: "밸류업의 심장, 글로벌로 뛴다"
- 정부 밸류업 수혜: 주주환원율 확대 및 자사주 소각 가속화로 저평가 해소 국면.
- 글로벌 리테일 1위: 서학개미 열풍의 최대 수혜주로 해외 주식 수수료 수익 역대 최고치.
- 기술적 과열 주의: RSI 71.69로 단기 과열권, 44,000원 지지 여부 확인 후 분할 매수 권장.
현재가
47,550원
▼ 4.13% (전일비)
PER (2026E)
8.2x
업종평균 대비 저평가
PBR
0.48x
자산가치 매력 높음
예상 배당수익률
4.5%
주주환원 정책 강화
왜 이 주식이 오를까요? (성장 동력)
🏛️ 정부 정책: 기업 밸류업 프로그램의 실질적 수혜
정부의 자본시장 선진화 정책에 따라 대형 증권사 중 가장 공격적인 자사주 소각 및 배당 성향 확대를 발표했습니다. ROE 개선 의지가 확고하여 멀티플 리레이팅이 기대됩니다.
🏭 대기업 CAPEX: IB 부문의 딜 파이프라인 확장
국내 대기업들의 AI 및 반도체 클러스터 투자가 가속화됨에 따라, 미래에셋의 압도적인 자본력을 바탕으로 한 인수금융 및 IPO 주관 수익이 2026년 정점에 달할 전망입니다.
🌍 글로벌 트렌드: 해외 자산 관리 시장 독점
인도 법인 성장 및 미국 주식 거래 점유율 확대를 통해 국내 시장의 한계를 극복하고 있습니다. 글로벌 ETF 운용 자산(AUM)의 지속적인 증가는 안정적인 수수료 기반을 제공합니다.
재무 건전성 체크 (2024-2026E)
| 항목 | 2024 (A) | 2025 (E) | 2026 (E) |
|---|---|---|---|
| 매출액 (조원) | 18.4 | 20.1 | 22.5 |
| 영업이익 (억원) | 8,450 | 9,800 | 11,200 |
| 부채비율 (%) | 720 | 710 | 695 |
| 이자보상배율 (배) | 3.2 | 3.8 | 4.5 |
시나리오별 대응 전략
Bull (강세)
65,000원
금리 인하 가속화 및 거래대금 폭증 시 도달 가능한 목표가입니다.
Base (기본)
55,000원
현재의 성장 추세와 밸류업 정책이 유지될 경우의 합리적 가치입니다.
Bear (약세)
42,000원
글로벌 경기 침체로 인한 자산가치 하락 시 지지선으로 작용합니다.
🔍 차트 분석 코멘트 (이미지 기반)
첨부된 차트를 분석한 결과, 볼린저 밴드 상단을 돌파하는 강력한 시세 분출 이후 RSI가 71.69를 기록하며 단기 과열 신호를 보내고 있습니다. MACD 히스토그램의 기울기가 완만해지고 있어, 47,000원대에서의 단기 숨고르기가 예상됩니다. DMI 지표상 매수 강도가 여전히 높으므로, 20일 이동평균선(볼린저 밴드 중앙선) 부근인 44,000원~45,000원 구간을 1차 매수 타점으로 잡는 것이 유리합니다.
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